Litecoin se cotiza con una prima del 1.800% a través de la confianza de LTC de Grayscale, pero ¿por qué?


Las acciones de Grayscale Litecoin Trust, o LTCN, de Grayscale Investments, se han negociado a una enorme prima del 1.800% sobre la tasa de mercado de su activo subyacente, Litecoin (LTC).

$ 319 por Litecoin?

Esta diferencia se debe principalmente a la incapacidad de los inversores minoristas para comprar acciones directamente de Grayscale Investments, cuyos fondos están destinados exclusivamente a inversores acreditados.

Participaciones de LTC por acción de LTCN (naranja) y prima (azul). Fuente: Bybt.com

Cuesta $ 319 comprar una acción en Grayscale Litecoin Trust. Sin embargo, sus tenencias de LTC por acción actualmente valen solo $ 16,42. Eso significa que es casi 20 veces más caro comprar Litecoin a través del fideicomiso que los intercambios al contado regulares.

Las acciones de LTCN se han negociado recientemente hasta $ 496 en noviembre de 2020, un 38% por encima del precio de cierre más alto de Litecoin en diciembre de 2017. Aunque la prima del fondo Litecoin de Grascale se ha reducido drásticamente en los últimos tres meses, las acciones de LTCN siguen siendo un vehículo de inversión poco atractivo para comerciantes minoristas.

El fideicomiso ofrece exposición a LTC sin que los inversores necesiten manejar o custodiar criptomonedas. Sin embargo, sus acciones solo pueden ser vendidas por Grayscale Investments a inversores institucionales.

La propagación inusual parece haber sido impulsada por la creciente demanda minorista de Litecoin antes de la Lanzamiento de la solución de privacidad de Mimblewimble, con Grayscale acumulando $ 258 millones en LTC hasta ahora.

El arbitraje no es realmente una opción

Litecoin Trust de Grayscale aumentó agresivamente la acumulación en febrero, comprando a una tasa equivalente al 80% de las nuevas Litecoin extraídas durante el período.

Sin embargo, cualquiera que esté pensando en una posible oportunidad de arbitraje debe tener en cuenta que todas las acciones de LTCN requieren un período de tenencia de un año después de su creación. Además, el fideicomiso requiere que todos los inversionistas estén acreditados, con un mínimo de $ 25,000 para comenzar.

La firma de inversión con sede en Estados Unidos también ofrece fideicomisos para otras criptomonedas, incluido Bitcoin (BTC). Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) es la participación más grande de la empresa, con más de $ 30 mil millones en activos bajo administración.

En los últimos días, The Grayscale Bitcoin Trust negociado con descuento sobre el valor liquidativo ya que el ETF de TSX Purpose Bitcoin registró entradas récord. Una disminución del apetito en los mercados secundarios crea un posible desequilibrio, ya que no existe un programa de redención para los fondos de óxido de escala de grises.

Si hubiera habido una forma de convertir esas acciones a su equivalente LTC o BTC, un creador de mercado compraría con gusto las acciones fiduciarias con un descuento.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.