Todo lo que necesita saber sobre la política monetaria


En nuestro estudio reciente Percepciones y comprensión del dinero – 2020, encuestamos a los estadounidenses para evaluar qué tan bien comprenden los mecanismos del dinero, incluidos conceptos como la política monetaria. Esperamos que esta serie “Todo lo que necesita saber” ayude a mejorar la comprensión de los temas y problemas relacionados con el dinero que no podrían ser más relevantes en la actualidad.

¿Qué es la política monetaria?

La política monetaria se refiere a las acciones que los órganos de gobierno toman (o no) para manipular una oferta monetaria, como El balance explica. No se puede exagerar la importancia de la oferta monetaria, ya que su tamaño relativo influye en si la inflación o la deflación podrían apoderarse de una economía.

El pensamiento comúnmente aceptado afirma que los responsables de la política monetaria—En los Estados Unidos, es la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal y el Comité Federal de Mercado Abierto — manipulan la oferta monetaria con objetivos específicos en mente. Amplía la oferta para estimular la actividad económica y reduce la oferta cuando la economía muestra signos de sobrecalentamiento, lo que podría conducir a niveles indeseables de inflación.

¿Quién crea la política monetaria?

La Reserva Federal ejerce un gran poder cuando se trata del sistema financiero de Estados Unidos, ya que es responsable de diseñar la política monetaria.—Con este poder, controla directamente la oferta monetaria de la nación.

El presidente de la Reserva Federal, actualmente Jerome Powell, es la cara pública de la Reserva Federal, pero dos grupos de liderazgo específicos, el Comité Federal de Mercado Abierto y la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, toman las decisiones. Estos grupos deciden colectivamente cómo manipular la tasa de descuento (la tasa de interés para los bancos que piden prestado a la Fed), los requisitos de reserva bancaria y otras herramientas como la venta y compra de bonos.

Aunque puede leer que la Reserva Federal promulga los objetivos del Congreso, los mandatos son vagos: hacer crecer la economía, prevenir el desempleo masivo, etc. la propia definición de la Fed, es una “youna agencia gubernamental independiente, pero también una que es, en última instancia, responsable ante el público y el Congreso ”.

En otras palabras, solo la Fed y la Fed deciden cómo establecer la política monetaria en Estados Unidos.

En otras naciones, la política monetaria puede ser establecida por alguna organización similar a la Reserva Federal, como el banco central de una nación. En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) controla la política monetaria de los países miembros, como lo permite la adopción generalizada del euro.

Y cuando aquellos sujetos a los efectos negativos de la política monetaria de la Fed o del Banco Central Europeo no están contentos con las decisiones políticas, ¿qué pueden hacer?

Absolutamente nada, aparte de invertir en alternativas al dólar o al euro.

¿Alguien dijo Bitcoin?

Cómo la Fed usa la política monetaria para afectar la economía

Cuando quiere expandir la oferta de dinero, un órgano de gobierno puede simplemente imprimir más dinero (después de presentar un caso convincente de la “necesidad” de tal impresión en la galería de maní simbólica, por supuesto). Aunque la impresión excesiva de dinero generalmente se considera una práctica poco sólida que causa directamente la inflación, esto no ha impedido que la Fed ni otros a cargo de la política monetaria lo hagan.

Además de imprimir dinero (generalmente bajo la apariencia de un estímulo económico o de salvar a una institución “esencial” de la quiebra), quienes supervisan la oferta monetaria pueden tomar otras medidas para afectar la oferta monetaria. Pueden comprar bonos en el mercado abierto a cambio de efectivo, reducir la cantidad de dinero que los bancos deben mantener en sus reservas para incentivar los préstamos y reducir las tasas de interés para que los bancos pidan prestado dinero a la Fed y vuelvan a prestar ese dinero a Promedio. Joe.

El objetivo de cada uno de estos enfoques es claro: inundar el dinero en el mercado para engrasar las ruedas de la actividad económica.

Por el contrario, la Fed (u otro organismo a cargo de la política monetaria) puede vender bonos, aumentar los requisitos de reserva y aumentar las tasas de interés para contraer la oferta monetaria. Puede hacerlo cuando detecte que se ha producido una inflación excesiva o que es inminente.

Algunos dicen que este vaivén de la intervención de la Fed solo aumenta los picos y los valles de los auges y los colapsos, y generalmente da como resultado un resultado consistente: la reducción del valor del dólar.

Las criptomonedas como cobertura contra una mala política monetaria

UNA La encuesta de Gallup muestra una desconfianza generalizada hacia la Reserva Federal por los estadounidenses. Una contabilidad histórica sugeriría que la desconfianza es justa, ya que las recesiones y depresiones específicas pueden estar vinculadas en algún nivel a las políticas monetarias de la Fed.

Y cuando ocurren los efectos nocivos de las caídas financieras, es posible que la Fed solicite al Congreso la aprobación para encender las impresoras de dinero para este banco o ese gobierno extranjero, degradando aún más el poder adquisitivo del dólar en el proceso.

Agrega eso la Reserva Federal está involucrada en el préstamo de dinero a otras naciones (económicamente en crisis), y que los estadounidenses no tienen voz en el asunto, y es justo ver por qué podría considerar alguna alternativa al dólar como una reserva de sus ingresos ganados con tanto esfuerzo.

A diferencia del suministro de dólares, euros y otras monedas que no están vinculadas a un recurso escaso, las criptomonedas están limitadas por naturaleza. A diferencia de las monedas de papel fiduciarias, no se pueden crear a voluntad. No existe un organismo rector con poder unilateral para manipular el suministro de Bitcoin como lo hace la Reserva Federal con el dólar, o para prestar grandes extensiones de criptomonedas de una manera que inevitablemente devaluará cada moneda individual.

Los defensores ven la independencia de las criptomonedas de la manipulación directa y legalizada-unas así como su escasez inherente-unauna alternativa bienvenida a lo que esté haciendo el banco central de una nación. No es de extrañar que las criptomonedas se hayan convertido en una cobertura popular en la era del crecimiento sin fin de la oferta monetaria, el aumento de las deudas y la incertidumbre general sobre el castillo de naipes financiero mundial.

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