Bonos municipales: cómo invertir libre de impuestos en una comunidad


Mientras conduce por una carretera suave o pasa por ese estadio nuevo y de última generación, es posible que se pregunte cómo lo pagó su ciudad. Es muy probable que un bono municipal lo haya hecho posible.

Los bonos municipales, también conocidos como munis, son títulos de deuda emitidos por los gobiernos estatales y locales para financiar la infraestructura necesaria. A menudo se utilizan para construir hospitales y carreteras, para mejorar escuelas o para iniciar proyectos de obras públicas.

Los bonos Muni también son populares entre los inversores. Pueden generar ingresos regulares y, por lo general, están exentos de impuestos federales, así como de la mayoría de los impuestos estatales y locales, lo que los hace particularmente atractivos para aquellos en tramos impositivos más altos.

Cómo funcionan los bonos municipales

Los municipios emiten un bono cuando necesitan recaudar dinero para un proyecto. Un inversor que compra un bono municipal está financiando ese proyecto en particular durante un período de tiempo determinado. Esperan recibir pagos de intereses o cupones (generalmente semestralmente) y el capital inicial cuando vence el bono o cuando finaliza el plazo del préstamo.

Hay dos tipos principales de bonos municipales y se diferencian por dónde obtienen el dinero para pagar a los inversores.

Un bono de obligación general, o bono GO, generalmente está respaldado por el gobierno local de un municipio, con una promesa incondicional de pago. Podría pagar a sus inversores con un fondo general o mediante un impuesto local específico.

Un bono de ingresos utiliza el dinero generado por el proyecto para cumplir con sus obligaciones de deuda. Los ejemplos incluyen un puente o túnel que cobra peajes o un estadio que utiliza la venta de entradas para pagar intereses y capital a los inversores.

A veces, un municipio emite un bono de ingresos en nombre de una entidad privada, como una universidad, desarrolladores de viviendas o sistemas de salud. Estos se denominan enlaces de conducto. En estos casos, el prestatario del conducto tiene la responsabilidad última de cubrir las obligaciones de la deuda.

¿Debería considerar los bonos municipales?

Al igual que con cualquier inversión, es importante sopesar los pros y los contras de los bonos municipales antes de saltar.

Beneficios de los bonos muni

Minimización de impuestos: Muchos bonos municipales están exentos de impuestos federales, y si el inversionista vive en el mismo estado donde se emite el bono, el muni a menudo también estará exento de impuestos estatales y locales. Esto beneficia especialmente a los inversores en una categoría fiscal más alta, ya que la exención fiscal mejora el rendimiento del bono.

Es posible que vea un cálculo para el rendimiento equivalente a impuestos de un bono municipal, o TEY, que ayuda a los inversores a comparar el rendimiento de un bono municipal con el de un bono imponible. Así es como funciona ese cálculo:

TEY = rendimiento de bonos municipales libres de impuestos / (1 – tasa impositiva marginal actual del inversor)

Por ejemplo, si un inversionista en la categoría impositiva del 35% compra un bono municipal con un rendimiento del 4%, el cálculo sería 4 / (1 – 0.35), y el TEY del bono sería 6.15%. Un inversor necesitaría encontrar un bono imponible con un rendimiento del 6,15% para que sea comparable a este bono municipal.

Pensar en dónde compran bonos municipales puede ahorrarle dinero a los inversionistas en impuestos. Por ejemplo, muchos inversionistas en tramos de impuestos más altos compran estratégicamente munis exentos de impuestos en sus cuentas de corretaje, que están sujetas a impuestos. Ponen sus otras inversiones de ingresos fijos con menos ventajas fiscales en cuentas de jubilación como las IRA tradicionales y las 401 (k) que están diseñadas para diferir los impuestos.

Diversificación: Cuando se trata de invertir, tiene sentido no poner todos los huevos en una canasta y, en cambio, diversificar sus tenencias. Esto ayuda a minimizar el riesgo de inversión en su cartera. Los inversores suelen utilizar bonos municipales junto con bonos del Tesoro, bonos corporativos y otros valores de renta fija, ya que todos tienen diferentes perfiles de riesgo y recompensa. Por lo general, un bono municipal conlleva un poco más de riesgo y tendrá un rendimiento más alto que un bono del Tesoro, pero es menos riesgoso y tendrá un rendimiento más bajo que un bono corporativo.

Muchos bonos municipales también pueden considerarse inversiones socialmente responsables si el proyecto que financian tiene como objetivo lograr algún bien social o desarrollo comunitario.

La seguridad: Los bonos municipales se consideran una inversión de renta fija relativamente segura. En cuanto a los datos de la firma de investigación Moody’s, entre 2007 y 2016, la tasa de incumplimiento acumulada de los bonos municipales de grado de inversión promedió el 0,18%, en comparación con el promedio de los bonos corporativos de grado de inversión del 1,74%.

Los bonos GO generalmente se consideran más seguros que los bonos de ingresos, ya que un municipio puede aumentar los impuestos para cubrir las obligaciones de deuda pendientes, mientras que los bonos de ingresos están sujetos a las ganancias obtenidas por ese proyecto en particular. Los bonos de ingresos también pueden ser “sin recurso”, lo que significa que los inversionistas se quedarían secos si los ingresos del proyecto no cumplen con las expectativas.

Riesgos de los bonos municipales

Riesgo predeterminado: Si bien estos bonos son una inversión relativamente segura, los municipios a veces pueden encontrarse en problemas financieros. Es posible que recuerde titulares sobre incumplimientos en Detroit en 2014 y Puerto Rico en 2018.

Estos incumplimientos son poco frecuentes y puede combatir el riesgo de incumplimiento investigando el municipio y revisando la calificación crediticia del bono que le interesa. Las compañías de calificación crediticia como Moody’s, S&P y Fitch asignan calificaciones para ayudar a los inversores a evaluar el riesgo de cada bono . Además, la Junta de Reglamentación de Valores Municipales, un organismo regulador, mantiene un sitio web con documentos de divulgación, datos de precios y otra información valioso para los inversores en bonos municipales.

Riesgo de tipo de interés: Al igual que otras contrapartes de renta fija, los bonos municipales generalmente tienen una relación inversa con las tasas de interés. Entonces, si las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan y viceversa.

Si compra un bono y luego suben las tasas de interés, está obligado a recibir un rendimiento menor de lo que recibiría al comprar un bono nuevo a la tasa de interés más alta. Por lo tanto, el precio o el valor de mercado de su bono cae a medida que su bono vale menos. Por otro lado, si compra un bono y luego bajan las tasas de interés, el precio de su bono aumenta ya que ha asegurado un rendimiento más alto que si comprara un bono nuevo a la tasa de interés más baja.

Riesgo de llamada: Algunos bonos municipales son rescatables, lo que significa que el emisor puede decidir reembolsar el bono antes de la fecha de vencimiento. Cuando las tasas de interés bajan, un emisor con la capacidad de cancelar su bono puede optar por hacerlo porque el emisor puede ahorrar dinero refinanciando o reemitiendo otro bono a una tasa de interés más baja.

Cómo invertir en bonos municipales

El mercado de capitales de bonos municipales ha crecido con el tiempo, alcanzando la friolera de $ 3,9 billones en 2019. Si cree que tienen un lugar en su cartera, hay algunas formas de comenzar. Puede comprar bonos muni individuales o fondos muni en su cuenta de corretaje en línea, y muchos robo-advisors ofrecen munis como parte de su combinación de cartera.

Bonos individuales: Muchos inversores que compran bonos municipales tienen una estrategia de compra y retención, con la intención de conservarlos hasta el vencimiento. Estos inversores pueden investigar y seleccionar bonos que funcionen mejor para su cartera en términos de riesgo y rendimiento, fecha de vencimiento y beneficios fiscales.

Escaleras de bonos municipales: Cuando compra un bono individual y lo mantiene, no recupera su capital hasta que el bono venza. Algunos bonos municipales vencen en uno a tres años, mientras que otros vencen en 20 o 30 años. Los inversores que necesitan ingresos regulares pueden considerar comprar varios bonos y construir una escalera, con bonos con vencimiento anual o en cualquier incremento de tiempo que se adapte a su situación y necesidades de flujo de efectivo.

Fondos muni: Para aquellos que no se sientan cómodos eligiendo bonos municipales por su cuenta, invirtiendo en munis a través de fondos mutuos o fondos negociables en bolsa, también conocidos como ETF, pueden tener sentido. Uno de los beneficios es acceder a una cartera bien diversificada de bonos de municipios con diferentes calificaciones crediticias, una variedad de proyectos y tipos de bonos (GO o ingresos), y riesgo y rendimiento variados. Esto reduce cualquier riesgo potencial de incumplimiento a medida que distribuye su dinero entre muchos bonos.

Otro beneficio es transferir la responsabilidad a otra persona con conocimientos en bonos municipales, a saber, el administrador de fondos, para que controle los municipios y los riesgos relacionados para usted.

Algunas empresas de gestión de inversiones ofrecen fondos estatales específicos para que los inversores puedan beneficiarse tanto de la exención de impuestos federales como de la exención de impuestos estatales y locales. Incluso si no puede encontrar un fondo municipal específico del estado que funcione para usted, un fondo nacional puede proporcionar una exención de impuestos federales como mínimo.

Anuncio

FIDELIDAD

5,0

Calificación de NerdWallet

Tarifas y mínimos:

$ 0 tarifas comerciales. $ 0 tarifas anuales o por inactividad.

Sin cuenta mínima.

Promoción:

Ninguna.

MERRILL EDGE

5,0

Calificación de NerdWallet

Tarifas y mínimos:

$ 0 tarifas comerciales. $ 0 tarifas anuales o por inactividad.

Sin cuenta mínima.

Promoción:

Hasta $ 600 de crédito en efectivo con depósito calificado.

INVERSIONES SOFI ACTIVE

4.5

Calificación de NerdWallet

Tarifas y mínimos:

$ 0 tarifas comerciales. $ 0 tarifas anuales o por inactividad.

Sin mínimo de cuenta.

Promoción:

Asesoramiento profesional gratuito más descuentos en préstamos con depósito calificado.

Latest articles

¿Salario mínimo federal de $ 15?

Es un caso rotundo que duplicar el salario mínimo federal (ha sido de $ 7.25 desde 2009) conduciría a disminuciones significativas en las...

Las 10 plantas de interior más resistentes ¡Puedes cultivar en interiores!

Las plantas de interior más resistentes que cualquiera puede cultivar TLos últimos meses han sido tan locos, especialmente con la crisis del...

Rihanna atrapada ‘borracha’ y de fiesta en una fiesta ilegal sin máscara en Nueva York (Fotos)

Rihanna y su novio A $ AP Rocky están siendo acusados ​​de ser imprudentes, luego de que fotos filtradas los mostraran...
31.5k Followers
Follow

Related articles

Leave a reply

Please enter your comment!
Please enter your name here

Translate »