A guide to setting up a crypto business in Switzerland



A medida que el mundo de las criptomonedas madura con más y más jurisdicciones que lo legalizan y garantizan que las criptomonedas se conviertan en un estándar de la industria, las criptomonedas reciben una marca de calidad que demuestra que pueden ganarse la confianza de los usuarios. Durante los próximos cuatro años, la La Unión Europea introducirá nuevas reglas que permitirá la introducción de tecnologías blockchain y criptoactivos en el sector financiero tradicional.

Por ahora, sin embargo, la necesidad de obtener la aprobación regulatoria para las actividades financieras sigue siendo el principal obstáculo para ingresar al mercado, lo que también está asociado con una gran pérdida de tiempo y dinero para las startups, aunque no siempre es así. Además, cada modelo de negocio requiere un tipo específico de licencia.

Reguladores criptográficos y tipos de autorización

La Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero Suizo, o FINMA, regula los proyectos bancarios, cripto y fintech. Hay cinco tipos de autorización para actividades financieras en el país: licencia, reconocimiento, autorización, aprobación y registro. Sin embargo, las fintechs suelen utilizar solo dos de estos: reconocimiento y autorización.

Los tipos de autorización incluyen: actividades permitidas; opciones de incorporación de clientes; las jurisdicciones en las que puede atraer usuarios; documentos aceptados para identificación de usuario; formas de almacenar información del cliente; la mayoría de los procedimientos contra el blanqueo de capitales; límites de transacciones; requisitos de capital; regularidad y metodología de las auditorías, entre otros.

Cuando elija y solicite el tipo de autorización adecuado para su negocio, tenga en cuenta que esto determinará sus oportunidades comerciales y su grado de responsabilidad durante muchos años. Al comienzo del viaje, todo puede parecer tan abrumador y difícil de entender que tendrá ganas de dejar todo en manos de sus abogados.

En la práctica, sin embargo, profundizar en esto y comenzar a interactuar estrechamente con especialistas te ayudará a crear el modelo legal más efectivo y a forjar la mejor estrategia para su desarrollo sin requerir grandes inversiones en costos legales iniciales mientras se acelera el lanzamiento del producto al mercado. .

Paso uno: Sandbox

Puede iniciar un servicio de cifrado en la denominada FINMA salvadera. Dependiendo de la infraestructura del proyecto, la startup puede desarrollar completamente un producto, aceptar dinero de los clientes, vender servicios financieros, emitir tarjetas bancarias y puede realizar muchas otras actividades incluso antes de obtener la autorización.

Las fintechs que cumplen con los siguientes requisitos califican para ingresar al sandbox:

  • La cantidad total de activos recibidos de los clientes no supera 1 millón de francos suizos, o 1,1 millones de dólares.
  • Los fondos recibidos no se invierten y no se pagan intereses (en este caso, puede utilizar los activos de su propia empresa, ganar con ellos y, si su modelo lo permite, pagar intereses a los clientes).
  • Los depositantes deben ser informados con anticipación que FINMA no supervisa a las fintech y que la seguridad de los fondos depositados no está garantizada por el seguro (esta regla se aplica a todos los tipos de autorización, excepto a las actividades bancarias, donde la supervisión por parte de FINMA y el seguro de depósitos es obligatoria) .

Si una startup cumple con estos requisitos, la empresa puede prescindir temporalmente de la autorización del regulador. Es imperativo preparar un memorando legal sobre esto, con el que los abogados profesionales ayudarán.

Sin embargo, cuando la empresa supere las restricciones del sandbox, la cuestión de obtener la autorización de FINMA se convertirá en la piedra angular para un mayor desarrollo de la fintech y es uno de los factores decisivos para acelerar el lanzamiento comercial del producto.

Paso dos: organizaciones autorreguladoras

La mayoría de las nuevas empresas no tienen los millones de francos suizos necesarios para obtener una licencia bancaria completa de FINMA, incluido el cumplimiento del requisito de capital mínimo. En este caso, puede unirse una de las 11 organizaciones autorreguladoras, o SRO, que operan en Suiza y reciben el estatus de intermediario financiero.

Un intermediario financiero requiere la aprobación regulatoria para cada tipo de actividad individual en lugar de todas a la vez, como sería el caso de un banco. Solo se pueden realizar los servicios que forman parte de la estructura de producto declarada que han pasado la autorización. Si la estructura del producto cambia, debe obtener la aprobación de FINMA o la SRO correspondiente nuevamente.

Los miembros de la SRO pueden realizar más de 10 tipos de ocupaciones. Estos incluyen gestión de activos, transacciones de divisas, transferencias de dinero, junto con seguros y nuevos métodos de pago, incluidas las operaciones de criptomonedas y otros. Las empresas pueden prestar servicios a clientes ubicados en Suiza y en el extranjero, y tanto a empresas como a particulares.

Unirse a una SRO cuesta varios miles de francos suizos, que incluyen una serie de pagos anuales, tasas de auditoría, etc. Por ejemplo, en nuestro caso, con 60.000 usuarios, el costo total de una SRO es de unos 100.000 francos suizos, o aproximadamente 110.000 dólares. , por año. Esto sigue siendo mucho menos de lo que costaría una licencia bancaria.

Si decide unirse a una SRO, esté preparado para pagar grandes costos de apoyo legal, que pueden oscilar entre 150 000 y 400 000 francos suizos, o entre $ 165 000 y $ 435 000. Esto pagará a sus abogados para que describan correctamente el modelo de su producto y compilen docenas de solicitudes y formularios obligatorios, demostrando al SRO que esta forma de regulación es adecuada para su servicio de cifrado.

Se necesitan tres meses a partir de la fecha de solicitud para unirse a un SRO. Si necesita acelerar el proceso, puede utilizar la opción de procesamiento de vía rápida que toma solo dos semanas por 1,500 francos suizos o $ 1,600.

Usar “excepciones”

Otra ayuda para reducir la carga regulatoria pueden ser las “excepciones” que pueden aplicarse según el modelo del producto fintech.

Excepción n. ° 1: Una empresa no se considera banca si cumple con los requisitos que se aplican a los participantes en la zona de pruebas reglamentaria (de acuerdo con la nueva edición de la “Ordenanza sobre bancos y cajas de ahorros (Ordenanza bancaria, BO)” artículo 6, párrafo 2, letra a)).

Excepción n. ° 2: No se requiere licencia de ahorro para activos que surgen en sistemas de pago y neobancos y se reconocen como “no depósitos” si se cumplen las siguientes condiciones:

  1. Las operaciones de igual a igual están prohibidas, es decir, transferencias de tarjeta a tarjeta.
  2. El saldo máximo por cliente no supera los 3.000 francos suizos ($ 3.299).
  3. No se pagan intereses sobre los fondos.

La excepción se aplica de conformidad con el artículo 5, párrafo 3, letra e) de la “Ordenanza sobre bancos y cajas de ahorros (Ordenanza bancaria, BO)” y sujeta a la aclaración núm. 18 FINMA-Circular 2008/3.

Excepción n. ° 3: Las cuentas de liquidación, que se abren para algunas empresas no bancarias que participan en SRO (distribuidores, administradores de activos y otros intermediarios financieros) tampoco son depósitos si:

  1. Las empresas mantienen un depósito para ejecutar la transacción de un cliente.
  2. No se abonan intereses en la cuenta.
  3. La duración de la transacción es limitada.

La excepción se aplica de conformidad con el artículo 3, párrafo 3, letra c) de la “Ordenanza sobre bancos y cajas de ahorros (Ordenanza bancaria, BO)”.

Una amplia variedad de fintechs pueden aprovechar el sandbox regulatorio, obtener una membresía en organizaciones autorreguladoras y participar en exenciones legales. Sin embargo, también hay algunos puntos que se refieren solo a los servicios de cifrado.

Elija la arquitectura adecuada

Dado que los proyectos de cifrado ocupan un lugar especial entre el mundo de las finanzas tradicionales y el mundo de los activos digitales, existen requisitos adicionales para las empresas de cifrado en muchos países, y Suiza no es una excepción.

Al registrar nuestro servicio de criptografía con la organización autorreguladora VFQ, estudiamos a fondo las regulaciones que rigen el Consejo Federal Suizo y FINMA. Si resumimos todo lo importante puntos del “Marco legal para la tecnología de contabilidad distribuida y blockchain en Suiza” y la “Hoja informativa FINMA / Monedas virtuales” documentos y requisitos, los servicios de cifrado pueden aceptar dinero fiduciario sin obtener una licencia bancaria cuando se cumplen las siguientes condiciones:

  1. Los acuerdos para la compra o venta de criptomonedas y las obligaciones que surgen temporalmente para cumplirlos se encuentran bajo una de las excepciones mencionadas anteriormente.
  2. El hecho de que cada cliente posea una criptomoneda se refleja en la cadena de bloques de forma directa y separada de los fondos de la empresa.
  3. Cada depósito de criptomonedas se puede atribuir a un cliente específico en cualquier momento.

Todo esto debe ser tenido en cuenta por las startups criptográficas durante la etapa de desarrollo del producto. Además, el diseño correcto de la arquitectura de almacenamiento de criptomonedas es otra razón que ayudará a evitar la necesidad de obtener una licencia bancaria sin dejar de ser legal.

De acuerdo con el enfoque general del regulador suizo, un depósito se define como un servicio en el que un cliente transfiere fondos y / o activos digitales a una organización y luego puede disponer de ellos solo interactuando con sus representantes. Si la funcionalidad del servicio le permite eliminar intermediarios de la cadena de toma de decisiones para la disposición de los fondos del cliente, esta opción no se considera un depósito.

En la práctica, esto significa que el almacenamiento debe diseñarse de modo que el usuario, en todo momento, sea el propietario de la clave privada, y el servicio de cifrado reciba esta clave solo “en arrendamiento”. En pocas palabras, es necesario excluir al proveedor de billetera electrónica del proceso de administración de los fondos del cliente. Sin embargo, dicha solución solo se puede utilizar para criptomonedas debido a sus características tecnológicas. Para depósitos y cuentas fiduciarias que aún no tenemos, no funcionará.

El enfoque flexible del regulador suizo para otorgar licencias a fintechs demuestra una vez más que el camino de las startups no se trata en absoluto de copiar lo que ya se ha hecho antes. Para cada modelo de negocio, debe buscar su propio método de autorización óptimo que le permitirá llevar el producto al mercado más rápido y a menores costos. Las empresas legales ciertamente ayudarán con esto, pero el resultado dependerá en gran medida de qué tan bien el fundador comprenda el problema.

Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son solo del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Alex Axelrod es el fundador y CEO de Aximetria y Pay Reverse. También es un emprendedor en serie con más de una década de experiencia en roles tecnológicos líderes de clase mundial dentro de un gran operador móvil nacional número uno y organizaciones financieras líderes. Antes de estos puestos, fue director de big data en el centro de investigación y desarrollo de JSFC AFK Systems.

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