Bitcoin futures and options suggest that a major BTC price move is looming


Bitcoin (BTC) ha sido muy volátil en las últimas semanas, repuntando por encima de $ 16,000 por primera vez en tres años. Pero el interés abierto del mercado de futuros indica que es probable que esté muy cerca un gran pico de volatilidad.

El término “interés abierto” se refiere a la suma total de contratos que están activamente abiertos en el mercado de futuros. Si el interés abierto es alto, significa que hay un gran número de operadores que apuestan por la acción del precio de Bitcoin.

Los futuros de Bitcoin agregaron interés abierto. Fuente: Skew

Actualmente, a partir del 13 de noviembre, el socio fundador de Bitazu Capital, Mohit Sorout, señaló que el interés abierto de los futuros de Bitcoin se encuentra en un máximo histórico. Esto significa que las posibilidades de una mayor volatilidad a corto plazo no deberían ser una sorpresa.

Sorout dijo que la “fiesta de la liquidación” no ha comenzado, refiriéndose a la tendencia de Bitcoin a ver liquidaciones en cascada después de grandes movimientos de precios. Él dijo:

El interés abierto agregado de futuros y perpetuos de BTC ha alcanzado un nuevo récord histórico hoy, el festival de liquidación ni siquiera ha comenzado

Un mayor interés abierto puede desencadenar una mayor volatilidad

Los contratos de futuros de Bitcoin suelen ofrecer un alto apalancamiento de hasta 125x. Los operadores pueden obtener acceso a un apalancamiento de entre 1x y 125x, según la plataforma.

Cuando el apalancamiento de una posición es alto, significa que el precio de liquidación está más cerca del precio de entrada. Como ejemplo, digamos que un comerciante coloca un largo de 20x Bitcoin a $ 16,300. Con un apalancamiento de 20x, un operador puede negociar $ 200,000 con $ 10,000 de capital.

Pero el alto apalancamiento significa que el rango de precios de liquidación es más estricto. En el caso del largo de 20x a $ 16.3K, si BTC cae por debajo de $ 15,600, la posición se liquidaría.

Si una posición se liquida con un stop-loss, la operación eliminaría toda la posición. Por lo tanto, si se liquida una posición larga de $ 10,000 (posición de $ 200,000) en 20x, entonces $ 10,000 se perderían por completo.

Como tal, cuando ocurre un movimiento de precios importante y el interés abierto del mercado de futuros es alto, Bitcoin tiende a experimentar picos masivos de volatilidad.

Sigue siendo incierto si esta tendencia tendría un impacto positivo o negativo en el ciclo de precios a corto plazo de Bitcoin. Si los contratos largos se aprietan, entonces BTC caerá, y si los contratos cortos se liquidan, BTC aumentará.

En las principales bolsas de futuros, la tasa de financiación media de Bitcoin es del 0,01%. Esto significa que el mercado está relativamente equilibrado y que ni los compradores ni los vendedores abruman al mercado.

El mercado de opciones también se está calentando

El resto del mercado de derivados de Bitcoin está experimentando un aumento similar en la actividad comercial y el interés abierto.

Deribit, el principal intercambio de opciones de criptomonedas, compartido El gráfico de Skew que muestra el interés abierto total de las opciones de Bitcoin también alcanzó un récord en los últimos días.

Total interés abierto de opciones BTC. Fuente: Skew

El momento en que se dispara el interés abierto del mercado de opciones es digno de mención porque, en teoría, el interés abierto de las opciones debería alcanzar su punto máximo hacia finales de mes.

Los contratos de opciones BTC mensuales vencen el cuarto viernes de cada mes y, como tal, el interés abierto tiende a aumentar en la última semana de cada mes.

Pero como Cointelegraph informó, los datos muestran que los alcistas no se preocupan por el vencimiento de las opciones de $ 525 millones que se avecinan. Mientras BTC permanezca por encima de los $ 15,500, es probable que el vencimiento de las grandes opciones no tenga un impacto importante en el precio.