DeFi tokens are oversold but revenue and TVL show traders expect a bounce


Durante el último mes, el mercado de cifrado ha experimentado una cantidad significativa de volatilidad, ya que un mercado alcista de altcoin de 6 meses llegó a su fin abruptamente con el Bitcoin (BTC) precio rechazado en $ 12,000.

Al mismo tiempo, el sector DeFi experimentó una carrera asombrosa ya que el valor total bloqueado en las plataformas DeFi aumentó por encima de los $ 10 mil millones, pero al momento de escribir este artículo, el sector se encuentra en medio de una leve corrección.

Ganancias diarias, semanales y mensuales del índice DeFi.  Fuente: Messari.io

Ganancias diarias, semanales y mensuales del índice DeFi. Fuente: Messari.io

Según lo informado por Cointelegrah, cuando Bitcoin (BTC) y éter (ETH) comenzó a retroceder a fines de septiembre, Los tokens de DeFi se bloquearon en conjunto. Luego, el inesperado diagnóstico de COVID-19 del presidente estadounidense Donald Trump poner presión adicional en el mercado de DeFi.

A pesar de esto, Maker (MKR), Uniswap (UNI), Financiamiento anual (YFI) y otros tokens de finanzas descentralizadas (DeFi) vieron caer sus valores en las últimas dos semanas. Sin embargo, varios puntos de datos muestran que los fundamentos de los principales tokens DeFi siguen siendo sólidos.

En particular, Maker, Uniswap y Aave vieron cómo sus ingresos aumentaron entre un 130% y un 440% en los últimos 30 días y esto ocurrió cuando los precios de sus tokens subyacentes cayeron sustancialmente.

Los principales tokens DeFi pueden estar sobrevendidos

Es difícil medir el valor de los proyectos DeFi en función de métricas fijas porque cada una es estructuralmente diferente, pero las dos métricas más utilizadas son los ingresos y el valor total bloqueado (TVL).

Los ingresos muestran cuánto capital obtiene un proyecto DeFi de sus productos y es una métrica eficiente para medir la demanda general de los usuarios y el sentimiento del mercado.

El TVL muestra cuánto capital está bloqueado en el protocolo DeFi, lo que generalmente demuestra la confianza del inversor junto con la participación de mercado del proyecto. TVL también se asocia libremente con la liquidez y el volumen de los distintos grupos de participación.

Cambio de ingresos versus cambio de precio de token de las principales redes DeFi.  Fuente: Twitter.com

Cambio de ingresos versus cambio de precio de token de las principales redes DeFi. Fuente: Twitter.com

Como se muestra en el gráfico anterior, en los últimos 30 días los ingresos de los principales protocolos DeFi se dispararon. Sin embargo, el precio de los tokens DeFi subyacentes se desplomó entre un 20% y un 82%. Por ejemplo, Maker cayó un 24% en los últimos 30 días, pero en el mismo período registró un aumento del 449% en los ingresos.

Si el TVL de un proyecto es estable y los ingresos están aumentando, una caída importante de los precios probablemente signifique una precaución extrema en el mercado de DeFi. De manera similar, Uniswap y Aave registraron una fuerte caída de precios, mientras que ambos registraron un aumento de más del 235% en los ingresos.

Jeff Dorman, director de inversiones de Arca, explicó que los fundamentos no necesariamente se mueven con el precio. Citando el cambio de ingresos de los protocolos DeFi en contraste con los precios de los tokens, Dorman escribió:

“El precio y los fundamentos no siempre se mueven de la forma que uno piensa. DeFi es un gran ejemplo este mes. Según los datos de Messari y Token Terminal, aquí hay cambios de 30 días en los ingresos para protocolos DeFi seleccionados, en comparación con sus cambios de 30 días en el precio “.

A mediano plazo, Dorman enfatizó que es la configuración “perfecta” para los inversores de valor. Muestra qué proyectos tienen fundamentos que superan la reciente caída de precios de la corrección del mercado de cifrado. El lo notó:

“No todos los tokens son iguales. Algunos no acumulan valor económico independientemente de las ganancias, mientras que otros acumulan valor directamente cuando aumentan las ganancias. Esta es una configuración perfecta para los inversores de valor: el sector está haciendo dumping colectivamente, pero habrá ganadores y perdedores a largo plazo “.

Los usuarios de TVL y DEX diarios continúan aumentando

Datos en cadena de Datos de activos digitales indican que el TVL del mercado DeFi permanece relativamente sin cambios. Si bien la mayoría de los tokens DeFi cayeron entre un 30% y un 50%, el TVL se ha mantenido por encima de los $ 10 mil millones.

Valor total bloqueado en DeFi.  Fuente: Datos de activos digitales

Valor total bloqueado en DeFi. Fuente: Datos de activos digitales

Yearn.finance, por ejemplo, vio caer su token YFI nativo en un 44% en cinco días y el activo digital está actualmente un 56% por debajo de su pico.

A pesar de esta sorprendente disminución, los inversores y analistas siguen siendo fuertemente optimistas sobre el proyecto y, a principios de esta semana, el equipo de Yearn.finance reveló que planea lanzar nuevas bóvedas de monedas estables.

Una prueba más de que el precio simbólico no es un reflejo de la viabilidad de un proyecto proviene de los datos de Defipulse que muestran Yearn.finance con un TVL de alrededor de $ 700 millones, una cifra cercana a su TVL en agosto cuando el precio era mucho más alto.



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