Sharp Bitcoin price move brewing as BTC volatility falls to a 16-month low


Bitcoin (BTC) el interés abierto agregado de opciones ha aumentado a $ 2 mil millones, que es un 13% por debajo del máximo histórico. Aunque el interés abierto todavía está fuertemente concentrado en el intercambio de Deribit, el Chicago Mercantile Exchange (CME) también ha alcanzado los $ 300 millones.

En términos simples, los contratos de derivados de opciones permiten a los inversores comprar protección, ya sea al alza (opciones de compra) o a la baja (opciones de venta). Si bien existen algunas estrategias más complejas, la mera existencia de mercados de opciones líquidos es un indicador positivo.

Por ejemplo, los contratos de derivados permiten a los mineros estabilizar sus ingresos, que están vinculados al precio de una criptomoneda. Las empresas de arbitraje y creación de mercado también utilizan los instrumentos para cubrir sus operaciones. En última instancia, los mercados profundamente líquidos atraen a participantes más grandes y aumentan su eficiencia.

La volatilidad implícita es una métrica útil y primaria que se puede extraer del precio de las opciones. Siempre que los comerciantes perciban un mayor riesgo de mayores oscilaciones de precios, el indicador se desplazará hacia arriba. Lo contrario ocurre durante los períodos en los que el precio es plano o si se esperan oscilaciones de precios más leves.

Los contratos de opciones a 3 meses implicaban volatilidad. Fuente: Skew

La volatilidad se conoce comúnmente como un indicador de miedo, pero esta es principalmente una métrica retrospectiva. El pico de 2019 visto en el gráfico anterior coincidió con el pico de $ 13,880 el 26 de junio, seguido por un disminución repentina de $ 1,400. El pico de volatilidad más reciente de marzo de 2020 se produjo después de una 50% de disminución ocurrió en solo 8 horas.