COVID-19 y la búsqueda de alternativas digitales al efectivo -Liberty Street Economics


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En la actualidad, la mayoría de los pagos minoristas en los Estados Unidos son digital. Prácticamente todos los pagos digitales son rastreados, cobrados y agregados por instituciones financieras, proveedores de pagos y vendedores. Esta tendencia tiene acelerado durante la pandemia de COVID-19, ya que se han desalentado los pagos que requieren contacto físico, como efectivo. A medida que el efectivo se vuelve obsoleto gradualmente, los consumidores tienen menos alternativas para realizar transacciones privadas. En esta publicación, describimos algunas pruebas sobre el impacto de COVID-19 en el comportamiento de pago del consumidor y damos seguimiento en la segunda publicación de este Economía de Liberty Street serie con una mirada a las implicaciones de la obsolescencia del efectivo para la privacidad.



Por qué el efectivo era el rey

El efectivo es único como medio de pago por ser un objeto físico que en sí mismo transmite valor. Esto significa que se puede intercambiar de forma anónima sin necesidad de conservar ningún recuerdo del historial de transacciones. Por lo tanto, las transacciones en efectivo entre dos partes pueden ocurrir sin requerir que se conozcan las identidades de la otra, o incluso
pseudoidentidades.

La naturaleza física del dinero en efectivo se vuelve problemática durante el brote de un virus altamente contagioso. Los virus pueden vivir en superficies y personas, bien o mal, puede percibir que existe un riesgo en el manejo de efectivo. Si se hace incorrectamente, los intentos de esterilizar efectivo pueden petardeo, y los métodos correctos probablemente no sean prácticos para las personas o las pequeñas empresas.

La aceleración de los pagos digitales durante COVID-19

¿Qué tan popular es el efectivo como medio de pago? Como el efectivo es intrínsecamente difícil de rastrear, la mayor parte de lo que sabemos sobre su uso proviene de encuestas. El Banco de la Reserva Federal de San Francisco Diario de elección de pago del consumidor proporciona un informe anual del comportamiento de pago de los consumidores basado en una muestra demográficamente representativa. En el informe de 2019, el efectivo se enumeró como la segunda herramienta de pago más utilizada después de las tarjetas de débito, y se utiliza principalmente para compras de pequeño valor.

Un inconveniente de las encuestas es que no proporcionan datos en tiempo real. Afortunadamente, existen fuentes de datos alternativas que pueden arrojar luz sobre las tendencias de alta frecuencia en la utilización de varios métodos de pago. En particular, utilizando datos de frecuencia de búsqueda de Tendencias de Google, podemos examinar palabras clave asociadas con varias opciones de pago.

El siguiente cuadro compara las búsquedas relacionadas con las opciones de pago en efectivo y digitales en dos períodos de tiempo. Para medir las búsquedas relacionadas con efectivo, aprovechamos el hecho de que el método principal para obtener efectivo es a través de los cajeros automáticos. Para medir las búsquedas relacionadas con las opciones de pago digital, construimos una puntuación compuesta en varias aplicaciones clave de pago móvil: Venmo, Cash App y Zelle. Finalmente, para aproximar el momento en el que los consumidores empezaron a preocuparse por la propagación de COVID-19 a través de efectivo, usamos el término de búsqueda “covid cash”.

COVID-19 y la búsqueda de alternativas digitales al efectivo

El panel izquierdo muestra la tendencia histórica y el panel derecho muestra los resultados de búsqueda de los meses transcurridos de 2020. Como se esperaba, las búsquedas que incluyen “covid cash” aparecen por primera vez en la segunda semana de febrero (representada por la línea vertical negra), pero solo Saltaron significativamente en la segunda semana de marzo alrededor del momento en que Estados Unidos superó la marca de 1,000 casos confirmados de COVID-19. El pico en las búsquedas de “covid cash” se produjo a finales de marzo.

Para estimar el impacto de COVID-19 en los volúmenes de búsqueda, examinamos cuál podría haber sido la frecuencia de búsqueda sin la pandemia. Lo hacemos extrapolando la tendencia en el volumen de búsqueda histórico. El volumen de búsqueda histórico muestra tanto persistencia como estacionalidades, impulsado por varios factores, incluidos el clima y los días festivos. Usamos un modelo estadístico para dar cuenta de estas dinámicas y estacionalidades trimestrales. Con base en los resultados de este modelo, pronosticamos el volumen de búsqueda desde la última semana de febrero hasta la semana del 21 de junio.

Dado que nuestro modelo no incluye los efectos de COVID-19, la diferencia entre nuestros pronósticos y los datos reales proporciona información sobre los efectos de la pandemia. Encontramos que, con la diferencia máxima, las búsquedas relacionadas con aplicaciones de pago fueron un 42 por ciento más altas, y las búsquedas con las palabras clave “cajero automático cerca de mí” fueron un 42 por ciento más bajas que las proyectadas con nuestro modelo.

Una mirada más cercana a las diferentes aplicaciones de pago digital también revela un patrón interesante. El siguiente cuadro muestra la intensidad de búsqueda por varias aplicaciones de pago móvil. El crecimiento de las búsquedas está impulsado por aplicaciones como Cash App, Venmo y Zelle, que ofrecen una conveniente solución de pago P2P. Por el contrario, Google Pay y Apple Pay, que ofrecen servicio para compras minoristas y en el dispositivo, no muestran un repunte significativo. Una posible explicación es que los consumidores pueden estar buscando una alternativa al efectivo para facilitar las transacciones en la economía informal.

COVID-19 y la búsqueda de alternativas digitales al efectivo

Las respuestas de las políticas al COVID-19 también pueden haber inducido a los consumidores a abrir cuentas proporcionadas por proveedores de pago no tradicionales. El 15 de abril, los controles iniciales de estímulo del coronavirus, ordenados por el Ley CARES, se depositaron automáticamente en cuentas bancarias de contribuyentes elegibles en 2018 y 2019.

La evidencia sugiere que los consumidores pueden haber buscado aplicaciones de pago no bancarias para depósitos directos. El 15 de abril, encontramos un fuerte aumento en las búsquedas de la aplicación Cash. El mismo día, Cash App publicó un detallado guía para configurar un depósito directo en una cuenta de Cash App. El gráfico a continuación ilustra el fuerte aumento en las búsquedas de los términos “Aplicación de efectivo” y “Verificación de estímulo de Covid” el 15 de abril.

COVID-19 y la búsqueda de alternativas digitales al efectivo

Una posible explicación es que los consumidores pueden haber buscado aplicaciones de pago no bancarias para recibir cheques de estímulo fuera del alcance de los bancos relacionados. Si bien estos cheques estaban destinados a brindar un alivio directo a corto plazo a los hogares, se hizo evidente que los bancos y los cobradores de deudas podrían incautar fondos depositado en determinadas cuentas. Alternativamente, el aumento en la búsqueda puede reflejar a personas no bancarizadas que buscan remediar las demoras asociadas con la entrega de cheques físicos.

En última instancia, estos eventos podrían conducir a una mayor reducción en el uso de efectivo para transacciones. Una vez que los consumidores se familiaricen con Cash App y otras aplicaciones de pago, estas opciones pueden convertirse en su opción preferida para transacciones P2P y P2B.

Resumiendo

Nuestro análisis de las búsquedas de Google durante la pandemia demuestra un cambio en el interés público de los términos relacionados con el efectivo a las opciones de pago digital. Dada la evidencia de que incluso los choques transitorios pueden tener efectos a largo plazo sobre adopción tecnológica, la necesidad de abordar los problemas asociados con la reducción de la privacidad que se derivan del cambio hacia los pagos digitales es aún más evidente, un tema de nuestro próximo artículo de esta serie.

Rod Garratt ocupa la Cátedra Maxwell C. y Mary Pellish de Economía en la Universidad de California en Santa Bárbara.

Lee_michaelMichael Lee es economista del Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

Aaron Plesset es un ex analista de investigación senior en el Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco.

Cómo citar esta publicación:

Rod Garratt, Michael Lee y Aaron Plesset, “COVID-19 y la búsqueda de alternativas digitales al efectivo”, Banco de la Reserva Federal de Nueva York Economía de Liberty Street, 28 de septiembre de 2020, ttps: //libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2020/09/covid-19-and-the-search-for-digital-alternatives-to-cash.html.


Descargo de responsabilidad

Las opiniones expresadas en esta publicación son las de los autores y no reflejan necesariamente la posición del Banco de la Reserva Federal de Nueva York o del Sistema de la Reserva Federal. Cualquier error u omisión es responsabilidad de los autores.

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