Intercambio de información y geografía de la banca


La digitalización, la tecnología financiera y la expansión de la banca móvil han cambiado la forma en que muchos bancos operan en el día a día, incluso donde eligen tener sucursales físicas. Esta columna explora el efecto de la digitalización en la geografía de los bancos, probando los efectos del intercambio de información digital en las sucursales de Europa. Los hallazgos sugieren que el intercambio de información tiene un fuerte efecto positivo en la agrupación de sucursales, y es más probable que los bancos abran nuevas sucursales en áreas donde aún no operan pero donde otros bancos ya están presentes.

Los bancos están ajustando drásticamente sus redes de sucursales en respuesta a la rápida digitalización, la feroz competencia de FinTech y la continua expansión de la banca en línea y móvil. Un hecho subestimado es la desigualdad con la que se desarrollan estas dinámicas dentro de los países. La evidencia preliminar sugiere que las sucursales restantes de los bancos se agrupan cada vez más, a medida que se abren nuevas sucursales en centros económicamente fuertes mientras que las sucursales cierran en áreas escasamente pobladas. La aparición de ‘desiertos bancarios’ – localidades casi completamente desprovistas de sucursales (Morgan et al. 2016) – ha generado preocupaciones sobre los efectos locales adversos sobre los costos de financiamiento de las empresas (Bonfim et al. 2021) y sobre las oportunidades de empleo y préstamos para pequeñas empresas. (Nguyen 2019).

En una investigación reciente (Qi et al. 2021), evaluamos cómo la introducción de nueva tecnología para compartir información de prestatarios afecta la agrupación espacial de sucursales bancarias. Nuestro escenario es la Europa emergente, donde varios países en rápida sucesión introdujeron registros de crédito públicos y burós de crédito privados, sistemas que permiten a los bancos compartir información digital sobre el comportamiento de pago y el endeudamiento actual de sus clientes. Usamos la introducción escalonada de estos sistemas como shocks que empujaron a los bancos hacia nuevos equilibrios de agrupamiento.

Un modelo espacial simple de sucursales bancarias

Para estructurar nuestro trabajo empírico, primero construimos un modelo de oligopolio espacial de agrupamiento de ramas. La intuición principal es que, si bien la agrupación aumenta la probabilidad de que un emprendedor visite una localidad y obtenga un préstamo con éxito, la proximidad interbancaria también implica que la competencia es más vigorosa. Si domina el primer efecto (tamaño del mercado), los bancos obtienen mayores ganancias al ubicarse más cerca unos de otros para atraer más clientes. Si domina el segundo efecto (reducción de precios), los bancos intentan reducir la competencia dispersando geográficamente sus sucursales.

Luego usamos este modelo para pensar en cómo la agrupación se ve afectada por la introducción de un mecanismo formal a través del cual los bancos comparten información sólida (codificada y transferible) del prestatario (Pagano y Jappelli 1993). El intercambio de información entre bancos afecta el nivel de equilibrio de la agrupación de sucursales, ya que elimina el umbral de distancia más allá del cual los empresarios no pueden solicitar préstamos con éxito. En otras palabras, cuando se comparte la información de los prestatarios, los empresarios pueden, en principio, aplicar en todas las localidades (siempre que los costos de transporte no sean prohibitivos). Esta mayor competencia de localidades distantes incentiva a los bancos a hacer más atractivas las localidades cercanas. Mediante la agrupación de sucursales, su objetivo es atraer o retener a empresarios relativamente distantes que buscan mercados crediticios más profundos en los que puedan solicitar un préstamo de una variedad más amplia de bancos. Usando este modelo, derivamos tres hipótesis comprobables principales:

1. El intercambio de información aumenta la agrupación de sucursales porque los bancos pueden atraer a algunos prestatarios distantes que antes eran demasiado opacos para otorgar préstamos.

2. El intercambio de información aumenta la probabilidad de que los bancos abran sucursales en nuevas localidades donde antes no estaban activos.

3. El intercambio de información estimula a los bancos de relaciones, que dependen en gran medida de información blanda en ausencia de intercambio de información, a agruparse más en comparación con los bancos transaccionales.

Configuración empírica

Para probar las predicciones de nuestro modelo, utilizamos la introducción de regímenes de intercambio de información como shocks a nivel de país que empujan a los bancos hacia un nuevo equilibrio de agrupamiento. Esto requiere datos variables en el tiempo sobre la ubicación de las sucursales de los países que introducen el intercambio de información (ya sea a través de un registro de crédito público o a través de una oficina de crédito privada) en diferentes momentos. Tenemos acceso a información sobre las coordenadas geográficas de 56.555 sucursales propiedad de 614 bancos en 8.536 localidades (pueblos y ciudades) en 19 países europeos emergentes. Los datos muestran una imagen precisa, completa y que cambia gradualmente, que refleja las aperturas y cierres de sucursales, del panorama bancario durante los años 1995 a 2012. La Figura 1 muestra la distribución espacial de las sucursales en estos países al principio y al final de nuestra muestra.

Figura 1 Distribución de localidades con sucursales bancarias en 1995 (izquierda) y 2012 (derecha)

En términos de metodología, implementamos un marco de ‘diferencias en diferencias en diferencias’, con el tratamiento (presencia de intercambio de información) que varía entre países y años. Luego comparamos cómo, dentro del mismo país, la introducción del intercambio de información afecta de manera diferente la apertura de sucursales en localidades con diferentes números de sucursales bancarias preexistentes.

¿Qué encontramos?

Descubrimos que el intercambio de información electrónica tiene un fuerte efecto positivo en la agrupación de sucursales. Es más probable que los bancos abran nuevas sucursales en localidades donde aún no operan, pero donde ya están presentes muchos otros bancos. Esta agrupación de sucursales es más fuerte para los bancos de relaciones y en los países donde el intercambio de información es más efectivo. Un análisis adicional de los datos sobre las relaciones entre bancos y empresas muestra que, en consonancia con la reducción del racionamiento geográfico del crédito, el intercambio de información permite a las empresas pedir prestado a bancos más distantes.

Uno puede preguntarse si nuestros hallazgos podrían reflejar principalmente la agrupación de sucursales en partes específicas de los países. Un proceso de urbanización secular puede inducir un aumento desproporcionado en la apertura de nuevas sucursales bancarias en áreas urbanas. Entonces podemos captar fuerzas de agrupamiento en áreas urbanas que en gran medida no están relacionadas con (pero coinciden con) la introducción de regímenes de intercambio de información. Sin embargo, cuando llevamos a cabo un estudio de eventos, de hecho encontramos cambios bruscos en el comportamiento de agrupamiento justo después de la introducción de los regímenes de intercambio de información. Esto ya disipa en parte las preocupaciones sobre las tendencias graduales que impulsan nuestras estimaciones. Para investigar más a fondo este problema, dividimos nuestra muestra en localidades con diferentes tamaños de población. Encontramos que si bien nuestras estimaciones apuntan a un efecto algo más fuerte del intercambio de información en localidades más grandes, los impactos en áreas más rurales son altamente significativos y económicamente considerables.

Conclusiones

La digitalización en curso y el avance de FinTech están presionando a los bancos para que eliminen sus redes de sucursales físicas, y que lo hagan de manera estratégica. Para ayudar a comprender este proceso, desarrollamos un marco intuitivo en el que los bancos compensan racionalmente el tamaño del mercado y los efectos de reducción de precios de la agrupación geográfica. Luego probamos las predicciones de nuestro modelo en un rico contexto internacional, utilizando la introducción del intercambio de información digital como choques a nivel de país que cambian las ventajas y desventajas relativas de la agrupación de sucursales. Observamos cómo estos choques se desarrollan a un nivel muy desagregado (el de pueblos y ciudades individuales), en un gran número de países. En pocas palabras, encontramos que la disponibilidad digital de información sólida sobre los prestatarios conduce a un equilibrio de agrupamiento de sucursales en el que se vuelve mucho más importante para los bancos estar cerca unos de otros que estar cerca de sus prestatarios.

Nuestros hallazgos también implican que los mercados crediticios locales se han vuelto más homogéneos en términos de composición pero menos homogéneos en términos de tamaño. Si bien la disponibilidad pública de información sólida conduce a una mayor agrupación de bancos en ubicaciones bien atendidas, otras ubicaciones (más pequeñas) salen perdiendo a medida que el acceso al crédito se deteriora aún más. La evaluación de los impactos económicos reales de tal variación espacial en el acceso al crédito debido al intercambio de información es una vía prometedora para la investigación futura.

Referencias

Bonfim, D, G Nogueira y S Ongena (2021), “’Lo sentimos, estamos cerrados’, cierres de sucursales bancarias, precios de préstamos y asimetrías de información”, Revisión de Finanzas, próximo.

Morgan, DP, ML Pinkovsky y B Yang (2016), “Desiertos bancarios, cierres de sucursales e información blanda”, Banco de la Reserva Federal de Nueva York, documento de trabajo.

Nguyen, HLQ (2019), “¿Los mercados crediticios siguen siendo locales? Evidencia de cierres de sucursales bancarias ”, American Economic Journal: Economía aplicada 11 (1): 1-32.

Pagano, M y T Jappelli (1993), “Intercambio de información en los mercados crediticios”, Revista de finanzas 48 (5): 1693-1718.

Qi, S, R De Haas, S Ongena y S Straetmans (2021), “¿Acércate un poco más? Intercambio de información y agrupación espacial de sucursales bancarias”, Documento de debate CEPR 15829.

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