MiB: Doug Braunstein, Hudson Executive Capital


Esta semana hablamos con Doug Braunstein, fundador y socio gerente de Hudson Executive Capital, que ha suscrito varias ofertas de SPAC exitosas, con $ 1.6B en AUM. Anteriormente, fue director financiero de JPMorgan Chase, donde trabajó directamente con Jamie Dimon como miembro del Comité Ejecutivo de JPMorgan. También se desempeñó como director de Banca de Inversión en América de JPMorgan y Fusiones y Adquisiciones Globales.

Braunstein intenta adoptar un enfoque de “capital privado” para las empresas públicas. Explica por qué la estructura SPAC funciona tan bien para empresas medianas en comparación con las ofertas públicas iniciales tradicionales (ver HECCU / TALK fusión). Los detalles se conocen mejor de antemano (a diferencia de una OPI), y son más rápidos y flexibles. Las divulgaciones también son mejores, incluidas las proyecciones de ingresos y ganancias. Esto podría permitir la capacidad de ser paciente e invertir a más largo plazo.

Hudson Executive Capital tiene una participación sustancial en Deutsche Bank desde 2018; el banco ha sufrido una serie de escándalos, pérdidas comerciales y heridas autoinfligidas. DB ahora tiene una nueva administración y se encuentra en las primeras etapas de un cambio de rumbo. Es uno de los pocos bancos considerados como “campeón nacional, ”Con el potencial de crecer enormemente desde su actual capitalización de mercado de $ 24 mil millones.

También analiza por qué el “balance de fortaleza” de JPM Chase permitió a la empresa aprovechar numerosas oportunidades durante la crisis financiera de 2008-09. Adquirieron Bear Stearns y Washington Mutual a bajo precio: cada uno tenía una crisis de liquidez temporal; también pasaron a Lehman Brothers, que tenía un problema de solvencia más grave; también ayudaron con el entrenamiento de AIG. Braunstein dijo que ser director financiero de JPM Chase es un “privilegio extraordinario” y una “gran responsabilidad”.

Una lista de sus libros favoritos están aquí; Una transcripción de nuestra conversación es disponible aquí Lunes.

Puede transmitir y descargar nuestra conversación completa, incluidos los extras del podcast en iTunes, Spotify, Grapadora, Google, Bloomberg, y Un molde. Todos nuestros podcasts anteriores sobre sus podcasts favoritos pueden ser encontrado aquí.

Asegúrese de consultar nuestro Maestría en Negocios la semana que viene con Jean Hynes, director ejecutivo entrante de Gestión de Wellington. La firma tiene más de $ 1 billón de activos de clientes bajo administración. Hynes también gestiona los $ 51B Fondo Vanguard Healthcare – el fondo de salud más grande del país.

Libros favoritos de Doug Braunstein

Equipo de rivales: el genio político de Abraham Lincoln por Doris Kearns Goodwin

Moneyball: el arte de ganar un juego injusto por Michael Lewis

Demasiado grande para fallar: la historia interna de cómo Wall Street y Washington lucharon para salvar el sistema financiero, y ellos mismos por Andrew Ross Sorkin

El hobbit y el señor de los anillos por JRR Tolkien

Libros que mencionó Barry

La premonición: una historia de pandemia por Michael Lewis

Fácil de imprimir, PDF y correo electrónico

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