MiB: generación de rendimiento a través del crecimiento concentrado


¿Qué pasaría si su proceso de inversión fuera encontrar empresas atractivas para comprar, independientemente del estilo, tamaño o ubicación? Una vez que haya identificado cuál de estas empresas tiene el mayor potencial de crecimiento, determinar cuál es la mejor casa para ella es casi secundario. Sorprendentemente, esta es la filosofía opuesta a cómo operan la mayoría de los fondos mutuos. La mayoría tiene parámetros predeterminados y bien definidos que limitan lo que pueden comprar.

Dennis Lynch, Jefe de Contrapunto Global a Gestión de inversiones de Morgan Stanley, ha adoptado ese proceso menos común. Counterpoint Global es una “firma dentro de una firma en Morgan Stanley, que administra alrededor de $ 130 mil millones.

Varios de los fondos que administra Lynch y su equipo: Comienzo, Descubrimiento, Crecimiento, Visión, Ventaja Y Permanencia – se han duplicado hasta la fecha en 2020. Su historial a largo plazo ha sido igualmente sobresaliente.

Lynch describe el proceso del grupo como algo inusual: sus 19 productos se concentran globalmente en solo 200 empresas. Explica cómo han utilizado las pruebas de personalidad para comprender cómo el tipo de personalidad de una persona podría afectar su selección de acciones y toma de decisiones.

Observa que el impulso relativo de las acciones tecnológicas durante la caída del 34% en febrero y marzo de 2020 fue fuerte y se tradujo rápidamente en una fuerza absoluta a medida que el mercado comenzó a recuperarse. No espera que el tórrido ritmo de crecimiento continúe indefinidamente. Si bien se mantiene optimista a largo plazo sobre la tecnología y los nombres de crecimiento, advierte que los inversores podrían querer retroceder las expectativas futuras. Suponiendo que la economía será sustancialmente más grande en 2022 de lo que ha sido durante la pandemia y el cierre, gran parte de ese crecimiento ya se refleja en los precios actuales de los activos.

Una lista de sus libros favoritos están aquí; Una transcripción de nuestra conversación es disponible aquí.

Puede transmitir y descargar nuestra conversación completa, incluidos los extras del podcast en iTunes, Spotify, Grapadora, Google, Bloombergy Un molde. Todos nuestros podcasts anteriores en sus podcasts favoritos pueden ser encontrado aquí.

Asegúrese de consultar nuestro Maestría en Negocios la próxima semana con Greg Fleming, CEO fundador de Gestión de capital Rockefeller basado en el anterior Rockefeller Family Office. Tienen alrededor de $ 43 mil millones en AUM. Anteriormente, Fleming fue presidente de Morgan Stanley Wealth Management y se desempeñó como director de operaciones de Merrill Lynch, donde dirigió el negocio de banca de inversión global de Merrill.

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