¿Qué prestatarios enfrentan la mayor tensión financiera? -Liberty Street Economics



El alivio de la deuda y la ley CARES: ¿Qué prestatarios enfrentan las mayores tensiones financieras?

En la publicación de ayer, estudiamos el alivio de la deuda esperado de la Ley CARES sobre los hipotecarios y los prestatarios de deudas estudiantiles. Ahora dirigimos nuestra atención al 63 por ciento de los prestatarios estadounidenses que no tienen una hipoteca o un préstamo estudiantil. Estos prestatarios no se beneficiarán directamente de las disposiciones de indulgencia de préstamos de la Ley CARES, aunque pueden recibir algunos tipos de préstamos que muchos prestamistas tienen. proporcionado voluntariamente. Preguntamos quiénes son estos prestatarios, por edad, geografía, raza e ingresos, y cómo se compara su salud financiera con la de otros prestatarios.



¿Quién no tiene hipotecas y deuda estudiantil?
Para comprender la distribución de los prestatarios que no serán elegibles para las disposiciones de alivio de la deuda de la Ley CARES, nos basamos en la Fed de Nueva York
Panel de crédito al consumidor—Una muestra representativa a nivel nacional de los datos del informe crediticio de Equifax. Nuestro conjunto de datos para esta publicación incluye una muestra representativa del 1 por ciento de los adultos del país con registros de crédito en forma anónima.

El siguiente mapa muestra la distribución geográfica (código postal) ponderada por población (de adultos) de la proporción de la población que no tiene hipotecas ni deudas estudiantiles. Cada contenedor representa 1/4 de la población adulta de EE. UU., Por lo que una cuarta parte de los adultos vive en códigos postales donde menos del 60 por ciento tiene un préstamo estudiantil o hipoteca, mientras que otra cuarta parte vive en códigos postales en los que más del 75 por ciento no tiene ningún tipo de deuda. El contenedor de color más oscuro, donde más del 75 por ciento de las personas son prestatarios sin un préstamo estudiantil ni una hipoteca, domina por área de terreno: el 40 por ciento de todos los códigos postales se encuentran en el cuartil superior, lo que indica que estos códigos postales están menos poblados que los con mayores tasas de hipoteca y deuda estudiantil. Espacialmente, los prestatarios sin hipotecas y deudas estudiantiles viven en gran medida en áreas rurales y constituyen una mayor proporción de prestatarios en áreas rurales: el 74 por ciento de los estadounidenses que viven en áreas rurales están en esta categoría, frente al 68 por ciento de las personas que viven en MSA (áreas urbanas áreas).


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Los prestatarios que no tienen hipotecas ni deudas estudiantiles son más viejos que aquellos que tienen cualquier forma de deuda en general. Estos prestatarios mayores han pagado sus hipotecas o nunca han tenido una casa para empezar. Además, es menos probable que hayan obtenido un préstamo para estudiantes cuando eran más jóvenes. La edad media de estos prestatarios es 56, mientras que la edad media de los titulares de hipotecas es 51 y la de los prestatarios de deuda estudiantil es 34. Aunque la edad media de los prestatarios sin hipotecas y deudas estudiantiles, y la edad media de los titulares de hipotecas no son muy diferente, las distribuciones de edad son diferentes.

División de códigos postales por ingresos (ingresos bajos, ingresos medios, ingresos altos) y por raza (mayoría negra, mayoría hispana, mayoría blanca y mixta) como se define en nuestra Publicación anterior, investigamos dónde se concentran estos prestatarios (consulte la tabla a continuación). Primero, al distinguir los vecindarios por ingresos, encontramos que estos prestatarios están más concentrados en los vecindarios de bajos ingresos: el 72 por ciento de los prestatarios en los vecindarios de bajos ingresos no tienen hipotecas ni deudas estudiantiles, mientras que en los vecindarios de ingresos medios y altos estos números son , respectivamente, 63 por ciento y 56 por ciento.

Al distinguir los vecindarios por raza, encontramos que estos prestatarios están más concentrados en los vecindarios de mayoría hispana y de mayoría negra, con el 71 por ciento de los prestatarios en los vecindarios de mayoría hispana y el 67 por ciento de los prestatarios en los vecindarios de mayoría negra. Esto se compara con el 62 por ciento en los barrios de mayoría blanca. Este análisis revela que una gran parte de los prestatarios en vecindarios de bajos ingresos, mayoría hispana y mayoría negra no recibirán alivio directo de las disposiciones de moratoria de deuda de la Ley CARES.


El alivio de la deuda y la ley CARES: ¿Qué prestatarios enfrentan las mayores tensiones financieras?

Los prestatarios que tienen préstamos distintos de hipotecas o deudas estudiantiles tienen puntajes de crédito más bajos (según lo capturado por los puntajes de riesgo de Equifax) que otros prestatarios, como vemos en la siguiente tabla. La puntuación de riesgo mediana de Equifax para este grupo es 669 mientras que la puntuación de riesgo mediana de todas las personas con alguna deuda es 700. Para comprender mejor el estado de salud financiera de este grupo de prestatarios, a continuación presentamos las proporciones de prestatarios en esta categoría que están moroso en pagos con tarjeta de crédito por al menos 90 días o en cobranza, condicionado a tener deuda de tarjeta de crédito Encontramos que el 11.6 por ciento de este grupo de prestatarios tiene más de 90 días de mora en su deuda de tarjeta de crédito (última fila). Esto se compara con una tasa de morosidad general, del 9,9 por ciento en nuestra muestra para la deuda de tarjetas de crédito.

Descubrimos que los prestatarios mayores con préstamos distintos de hipotecas y deudas estudiantiles tienen mejor salud financiera que los prestatarios en edad laboral. Esto refleja el hecho de que las personas mayores a menudo han pagado sus hipotecas y deudas estudiantiles, mientras que las personas más jóvenes sin hipotecas o préstamos para estudiantes a menudo nunca han tenido una casa. Independientemente, estos prestatarios no recibirán alivio de la deuda en virtud de las disposiciones de indulgencia de la Ley CARES, aunque pueden recibir alivio de sus otras disposiciones, como los controles de estímulo directo.

Al diferenciar por los ingresos del vecindario, los prestatarios sin hipotecas o deudas estudiantiles que viven en vecindarios de bajos ingresos tienen muchas más probabilidades de tener dificultades financieras que los de vecindarios de ingresos altos o medios, según se refleja tanto en la puntuación de riesgo como en la morosidad de las tarjetas de crédito. Al diferenciar por raza, encontramos que los prestatarios sin hipoteca y deudas estudiantiles de los vecindarios negros tienen una salud financiera notablemente peor que los que vienen de otros vecindarios. El puntaje de riesgo de estos prestatarios que residen en vecindarios negros es 574 y la tasa de morosidad y cobranza de sus tarjetas de crédito es del 21,8 por ciento. Estos contrastan con las tasas de delincuencia de 16,4 por ciento y 9,8 por ciento para el grupo que reside en vecindarios de mayoría hispana y de mayoría blanca, respectivamente.


Alivio de la deuda y la Ley CARES: ¿Qué prestatarios enfrentan las mayores tensiones financieras?

En esta publicación, nos hemos centrado en los prestatarios que tienen deudas distintas de hipotecas y préstamos para estudiantes y, por lo tanto, no se beneficiarán directamente de las disposiciones de moratoria de pago de deudas de la Ley CARES. Descubrimos que es probable que estos prestatarios sean mayores que los que tienen hipotecas y deudas estudiantiles, y es más probable que se concentren en vecindarios de bajos ingresos, mayoritariamente negros y mayoritariamente hispanos. Es más probable que tengan dificultades financieras que otros prestatarios, como se refleja en las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito. Además, dado que las deudas renovables son importantes para suavizar las brechas en los ingresos, es poco probable que los prestatarios con cuentas de tarjetas de crédito ya morosas puedan apoyarse en estas cuentas para suavizar el consumo. Dado esto, el alivio de otras partes de la ley, como el seguro de desempleo y los controles de estímulo, será por lo tanto particularmente importante para mitigar el impacto de la crisis en la salud financiera de estos prestatarios.


Rajashri Chakrabarti
Rajashri Chakrabarti es economista senior en el Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

Andrew Haughwout Andrew F. Haughwout es vicepresidente senior del Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

Donghoon Lee
Donghoon Lee es funcionario del Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco.

Joelle Scally Joelle Scally es estratega senior de datos en el Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco.

Wilbert van der Klaauw
Wilbert van der Klaauw es vicepresidente senior del Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco.

Cómo citar esta publicación:

Rajashri Chakrabarti, Andrew Haughwout, Donghoon Lee, William Nober, Joelle Scally y Wilbert van der Klaauw. “El alivio de la deuda y la Ley CARES: ¿Qué prestatarios enfrentan la mayor tensión financiera?” 19 de agosto de 2020, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2020/08/debt-relief-and-the-cares-act-which- prestatarios-se-enfrentan-a-la-mayor-tensión-financiera.html.


Publicaciones adicionales de heterogeneidad en Economía de Liberty Street:

Heterogeneidad: una serie de investigaciones de varias partes


Descargo de responsabilidad

Las opiniones expresadas en esta publicación son las de los autores y no reflejan necesariamente la posición del Banco de la Reserva Federal de Nueva York o del Sistema de la Reserva Federal. Cualquier error u omisión es responsabilidad de los autores.

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